股神的老搭档芒格曾经向世人传授过幸福人生秘诀：降低预期值，聚焦生活中美好的事情。
或许正是如此，虽然二季度业绩遭遇逆风，但是百亿大佬丘栋荣仿佛已经看到了曙光。
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丘栋荣隐形股曝光
8月18日，百亿级基金经理丘栋荣旗下多只基金披露了基金2023年中期报告，基金隐形重仓股，这也是首份出炉的百亿基金经理中报。
一般基金季报只披露前10大重仓股，只有基金的中期报告和年报会披露所有持股情况，业内人士一般把排名第十一至第二十的基金持股称为基金“隐形重仓股”。
本份中报也将丘栋荣管理的5只基金隐形重仓股曝光。
从业绩表现来看，截至今年上半年，丘栋荣旗下管理五只基金产品业绩整体表现不佳，四只基金产品上半年均跌1%，但中庚小盘价值股票表现最亮眼，上半年涨4.92%。
跟一季度的全线飘红业绩来对比，丘栋荣二季度显然遭遇了逆风。
这因为丘栋荣旗下产品的合计前十大重仓股在二季度均表现不佳，除了川仪股份、柳药集团二季度是收涨，其余尽数收跌。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
对于后市，尽管一个月前披露的二季报已经比较乐观，然而最新披露的中报流出的积极情绪更胜一筹。
丘栋荣在半年报中坦言目前A股和港股整体估值水平处于低位，股权风险溢价水平处于高位，权益资产性价比较高，唯有此时积极布局，才有望提升回报水平。
上半年基金的操作思路基于低估值价值投资策略，从资产配置、行业配置和个股组合等多方面构建高性价比投资组合。
作为深度价值投资者，丘栋荣对于个股持仓的期限都很长。以其代表作中庚价值领航为例，第11-20大的“腰部持仓”合计持有17.77%的仓位，大多数是以往熟悉的面孔，如柳药集团、苏农银行、康华生物等。
不一样的是，丘栋荣在二季度新进宁波银行、绿叶制药，这两只个股之前从未出现在该只基金产品的持仓中。
对比来看，丘栋荣在二季度大幅减持苏农银行1563万股、常熟银行209万股，转而建仓宁波银行756万股，背后深意值得关注。
丘栋荣在二季度还重新买入了快手1095万股，直接将其一举抬进中庚价值领航第三大重仓股。
另外，丘栋荣开始对医药逐步建仓，除了柳药集团作为合计前十大重仓股的最后一名，康华生物是中庚价值领航的第十三大权重股，还首次在中庚价值领航建仓绿叶制药。
这是一家以研发为基础的专业制药企业，专注于天然药物、新型制剂和生物技术产品的研发、生产和销售，产品覆盖抗肿瘤、心血管、内分泌、骨科、中枢神经系统等领域。
在医药板块萎靡不振的情况下，绿叶制药也难以幸免，上半年股价累跌近10%，随后两个月继续阴跌，截至8月18日，年内跌幅超18%。
对于投资医药板块的逻辑，丘栋荣在半年报中表示，港股医药科技股估值回归理性，具有较大的创新可能性，供需两端都有确定性。他还特意提及一些18A的生物科技公司的市值已经低于净现金，不管从公司还是产品的角度，都具备较好的投资回报率。
对于下半年的市场，丘栋荣认为，随着经济温和修复，企业盈利有望触底回升，对权益市场保持积极，持续关注企业的基本面改善和盈利能力提升。
具体而言，重点关注的投资方向包括：
1、估值至低位，业务稳健但成长属性强、未来弹性较大的互联网股和医药科技股。如港股互联网股兼顾确定性和成长性。
2、估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性。
虽然百亿大佬丘栋荣对后市非常看好，但周五又一次4000股全军覆没的盛况让股民哀嚎遍野。
此情此景下，申万宏源证券研究所副所长、首席策略分析师王胜的最新讲话或许值得一看。
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降低期待
8月18日，在富国基金的一场活动上，申万宏源证券研究所副所长、首席策略分析师王胜提到中国正处在一个新旧动能的转换期，需要去适应房地产行业供需格局发生重大变化的新形势下，居民的实际资产配置的无风险利率往下。
这句话的意思就是告诉大家需要将未来投资收益的期望降低。
对于市场热烈期盼的“活跃资本市场”，王胜的态度更为冷静谨慎。他说一提活跃资本市场，就想成交量放大、指数暴涨，仿佛2014年下半年行情重来。这样的想法恐怕不是特别实际。
恰好，同一日证监会就活跃资本市场、提振投资者信心听取意见建议，回应了如下热点问题：
1、怎么活跃资本市场？
降低证券交易经手费（30%），降低佣金费率。研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间。关于T+0，目前没有成熟时机。
2、关于IPO、融资、分红、减持
统筹好一二级市场平衡。合理把握IPO、再融资节奏；强化分红导向，推动提升上市公司特别是大市值公司分红的稳定性、持续增长性和可预期性；修订股份回购制度规则，放宽相关回购条件。完善股份减持制度，加强对违规减持、“绕道式”减持的监管，同时严惩违规减持行为。
3、关于降印花税
已关注到市场对调降证券交易印花税税率的呼吁和关切。有关具体情况建议向主管部门了解。
就以上证监会对“活跃资本市场”的最新回应来看，王胜的观点或许是是对的，降低期待，转而寻找新的投资方向或许更切实际。
王胜认为在居民实际资产配置的无风险利率下行带来的资产荒，低估值、高分红就是非常好的解决方案，看好后续资本市场会推出更多产品和政策去匹配低估值、高分红的公司。
他尤其提到日前沪深交易所宣布将非宽基股票指数产品的发布时间缩短一半，认为这将有效提到基金公司发指数产品的效率。
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七大公募出手
近期，ETF的创新产品如雨后春笋般络绎不绝，继科创成长ETF、科创100ETF、中证2000ETF等产品陆续上报之后，8月18日七大ETF业务巨头一起出动，上报信创主题ET。
其中易方达、广发基金、富国基金、国泰基金上报了国证信息技术产业主题ETF，跟踪国证信息技术创新主题指数（下文简称国证信创指数）；而华宝基金、华夏基金、汇添富基金上报了中证信息技术应用创新产业ETF，跟踪中证信息技术应用创新产业指数（下文简称中证信创指数）。
官网显示，中证信创指数是从沪深市场中选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，反映信创产业上市公司证券的整体表现。
行业分布上，软件开发产业占比61.58%，电子终端及组件占比19.85%，信息技术服务占比13.74%，集成电路占比5.83%。
前十大重仓股依次为：浪潮信息、恒生电子、用友网络、广联达、深信服、中科曙光、金山办公、三六零、纳思达、启明星辰，前十大重仓股占指数权重46.55%。
国证信创指数从沪深北交易所选择公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，以反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，为投资者提供相应的投资工具。
行业分布上，93.14%是信息技术行业，电信业务占比是4.46%。
前十大重仓股分别为：金山办公、兆易创新、恒生电子、中科曙光、中兴通讯、澜起科技、紫光国微、紫光股份、海康威视、长电科技。前十大重仓股合计占比38.70%。
自从中央经济工作会议提出大力发展数字经济后，数字经济板块表现尤为强势，但这两个月数字经济、信创板块等概念股表现不算特别强势，属于轮动上涨。
东吴证券认为信创已经进入订单驱动阶段，预计后续头部金融机构，运营商等央国企会陆续开启招标，迎来订单落地的持续催化。